Prestataire de santé à domicile agréé en Grand Est, rentabilité rétablie sur trois exercices.
Grand EstAgréments détenusPrescripteurs installésRevenus récurrentsÉquipe salariée en place
Statut du dossier
Actif
Mandat en cours de formalisation · dossier non diffusé
Affichage
Portrait
Une rentabilité rétablie en trois exercices, à effectif constant, sur un secteur qui ne connaît pas de cycle.
Project Malachite réalise des prestations de santé au domicile des patients, adossées à des agréments et à un réseau de prescripteurs hospitaliers et libéraux. C'est un acteur de proximité sur un secteur défensif porté par le vieillissement démographique. La société a été créée en 2014, elle est implantée en Grand Est et compte cinq salariés.
Ce que le cédant a piloté est lisible dans les comptes : le résultat d'exploitation passe d'un niveau négatif à un niveau positif en trois exercices, à effectif constant, pendant que le chiffre d'affaires progresse de 10,5 % sur la même période. La marge d'excédent brut d'exploitation suit le même chemin, de moins 1,9 % à 4,5 % du chiffre d'affaires. Le bilan est sans dette financière et la trésorerie nette est positive.
Ce que reprend un acquéreur, c'est un fonds de commerce agréé, un réseau de prescripteurs installé et une équipe salariée en place, sur une activité conventionnée dont le flux de prescription est récurrent. L'opération porte sur le fonds et non sur les titres, ce qui met l'acquéreur hors de portée des passifs éventuels de la période antérieure au changement de logiciel de facturation.
Topline
CA ~665 K€
Dernier exercice clos, ordre de grandeur · comptes certifiés transmis post-NDA
Rentabilité retraitée
16,6 % à 17,9 % du CA
EBE avant rémunération du dirigeant · résultat d'exploitation positif sur les deux derniers exercices
Récurrence des revenus
Élevée
Activité conventionnée · flux de prescription récurrent · secteur non cyclique
Prix de cession
Communiqué post-NDA
Prix de cession du fonds de commerce, net vendeur · communiqué sur signature du NDA
Ce que reprend un acquéreur
Profil du dossier sur cinq axes
Notes Alvo sur 100, chacune adossée à un fait vérifiable en due diligence, établies sur les comptes annuels certifiés des deux derniers exercices. Touchez ou survolez un axe pour lire le fait.
Composition du chiffre d'affaires
Répartition entre prestations de services facturées au taux réduit de TVA et négoce de dispositifs médicaux. Détail par ligne et nature des conventions transmis post-NDA.
Indicateurs clés et référentiel
Trajectoire du chiffre d'affaires
Croissance de 10,5 % sur trois exercices
Progression continue sur les trois derniers exercices clos, à effectif constant. Source : comptes annuels certifiés par le cabinet d'expertise comptable de la société.
Croissance confirmée
Rentabilité d'exploitation
De moins 1,9 % à 4,5 % de marge d'EBE
moins 1,9 %, puis 3,7 %, puis 4,5 % du chiffre d'affaires : le redressement est continu. Source : comptes annuels certifiés.
Redressement démontré
Rentabilité avant rémunération du dirigeant
16,6 % à 17,9 % du chiffre d'affaires
Agrégat de référence d'une cession de fonds à un repreneur exploitant, qui reprend lui-même la fonction de direction. Source : retraitement Alvo sur les comptes annuels certifiés.
Retraité
Poids de la masse salariale
85 % à 90 % de la valeur ajoutée
Masse salariale stable en valeur pendant que la valeur ajoutée progresse : le levier est dans le volume, pas dans la réduction d'effectif. Source : comptes annuels certifiés.
Levier de volume
Endettement financier
Aucune dette financière
Ni emprunt bancaire ni concours de trésorerie sur les deux derniers exercices, trésorerie nette positive à la clôture. Source : comptes annuels certifiés.
Bilan sain
Ce qui soutient la valeur, ce que le mémorandum détaille
Contribution relative de chaque axe à l'appréciation d'ensemble. À droite ce qui soutient la valeur, à gauche ce qui reste à instruire. Touchez ou survolez une barre pour lire le fait.
Trajectoire
Chiffre d'affaires sur 3 exercices
Croissance sur les trois derniers exercices clos
Indice 100 = chiffre d'affaires de l'exercice N, le dernier clos. Croissance de 10,5 % sur la période, portée par la clientèle fidèle et le flux de prescription, à effectif constant. Comptes certifiés et détail par ligne transmis sur signature NDA.
Profil clientèle
Typologie
Patients à domicile
Ancrage
Grand Est
Prescription
Hospitalière et libérale
Équipe
Cinq salariés
Répartition entre prestations de services et négoce de dispositifs médicaux. Détail par ligne et nature des conventions transmis post-NDA.
Profil de l'opération
Cession du fonds de commerce · périmètre arrêté avec le cédant · mandat Alvo en cours de formalisation.
Verticale : prestations de santé au domicile des patients, adossées à des agréments et à un réseau de prescripteurs.
Géographie : Grand Est · ancrage territorial et réseau de prescripteurs constitué.
Ancienneté : société créée en 2014.
Structure : cinq salariés · aucune dette financière, trésorerie nette positive.
Atout cédant : passage piloté d'un résultat d'exploitation négatif à un résultat positif en trois exercices, à effectif constant.
Différenciants
Agréments et autorisations : barrières à l'entrée réglementaires, non reproductibles à court terme.
Réseau de prescripteurs : actif immatériel structurant, valeur d'entrée immédiate pour un consolidateur.
Aucune dette financière : ni emprunt bancaire, ni concours de trésorerie, sur les deux derniers exercices.
Secteur défensif : activité non cyclique, portée par les tendances démographiques.
Équipe en place : cinq salariés, masse salariale stable pendant que le chiffre d'affaires progresse.
Trésorerie reconstituée : flux d'exploitation redevenu nettement positif sur le dernier exercice.
Cible acquéreur
Groupe de prestataires de santé à domicile en consolidation régionale cherchant des agréments et un réseau de prescripteurs déjà constitués.
Repreneur individuel, professionnel de santé ou cadre du secteur médico-social, cherchant à exploiter lui-même un fonds agréé.
Pharmacien ou groupement d'officines cherchant à intégrer une activité de prestation à domicile.
Investisseur opérateur cherchant un actif défensif, non cyclique, à marge normalisable.
Points de vigilance
Trois points sont documentés. Un historique de créances non recouvrées auprès des organismes payeurs, né d'un ancien logiciel de facturation changé depuis, est isolé et quantifié. C'est précisément la raison pour laquelle l'opération porte sur le fonds de commerce et non sur les titres, ce qui met l'acquéreur hors de portée de ce passif. La marge d'exploitation comptable reste étroite, la masse salariale absorbant 85 à 90 % de la valeur ajoutée, mais elle est mécaniquement écrasée par la rémunération de la direction, dont le retraitement est documenté et transmis post-NDA. Enfin l'activité repose sur un réseau de prescripteurs hospitaliers et libéraux, dont la transférabilité est organisée par une période d'accompagnement.
Process en cours
Dossier ouvert, plusieurs profils déjà qualifiés.
Trois entrées possibles dans le process, du moins engageant au plus engageant.